Любой параметр фьючерсного контракта можно посмотреть в его паспорте на сайте Московской биржи. Давайте рассмотрим эти параметры на примере все тех же фьючерсов на акции Сбербанка. Разница между фьючерсом и опционом существенная, но иногда они выступают взаимосвязанными инструментами, т.к. В качестве актива по что такое индикатор двиэущей силы опциону может оказаться фьючерсный договор.
Что такое фьючерсы и как на них зарабатывать
Второй трейдер выбирает колл-опцион на контракт по фьючерсу. Цена исполнения при покупке будет равна 300 долларам, а стоимость премии – 3,000 долларов. Если рынок поднимется до цены в 400 долларов, то трейдер получит чистую прибыль в размере 7,000 условных единиц. Итак, в этом случае фьючерсный контракт будет все-таки выгоднее, чем опцион.
Какими бывают фьючерсы
- В момент покупки или продажи фьючерса сумма гарантийного обеспечения блокируется на счете, и ее не получится потратить на совершение других операций.
- Опцион не налагает на владельца никаких конкретных обязательств.
- Либо — снижают риски при купле-продаже того или иного товара при высокой волатильности цен на него.
- Покупатель фьючерса потеряет от такого поворота рынка 5,000 долларов (половину заработанного в примере выше).
- Появляясь на фьючерсном рынке трейдер должен внести гарантийный взнос.
- Поддерживающая маржа рассчитывается по формуле, установленной биржей.
Может изменяться в зависимости от колебания цены базового актива, времени экспирации, изменения в волатильности и др. Говоря простыми словами, каждый трейдер старается купить актив по самой низкой цене и впоследствии продать по самой высокой, которая возможна на рынке в тот момент. Трейдерам дополнительно необходимо учитывать расходы на комиссию биржи и биржевых брокеров.
Кэпы и флоры являются аналогами коллов и путов, которые применяются на биржах. Принцип получения прибыли с помощью флора прямо противоположен кэпу. Понять механизм их работы – значит понять принцип работы всего рынка (что поможет извлечь максимальную прибыль). Доход или убыток начисляются на брокерский счет ежедневно — до даты экспирации. Их роль – хеджирование рисков, характеристика – срочные сделки.
А что же продавцы опционов?
Эти инструменты используются в ходу индивидуальных договоренностей сторон, они не обладают никакими стандартами и отличаются от тех, что заключаются на бирже. Существует также группа опционов, которые отличаются своими дополнительными поправками и оговорками в договор. Такие опционы называются экзотическими (барьерные, азиатские, глобал альянс брокер сложные, свопционы). Как видно из названий некоторые из них появились в отдельных регионах на фоне самобытных условий ведения бизнеса.
Высокочастотные трейдеры, хедж-фонды, управляющие активами и другие организации каждый день создают внушительный объём торгов на рынке фьючерсов. В свою очередь, опционный рынок не вызывает столь оживлённого интереса. Даже в случае с самыми ликвидными опционами довольно трудно сбросить крупные позиции быстро, не повлияв при этом на рынок. Давайте теперь рассмотрим разницу между этими контрактами. Хотя фьючерсные и опционные контракты очень популярны среди инвесторов, не все знакомы с их ключевыми характеристиками.
Что нужно учитывать при торговле
Если вы покупали поставочный контракт, то при исполнении фьючерса вы обязаны купить непосредственно сам базовый актив. А при расчетном происходит только финансовый расчет вашей сделки. Если рынок начнет стремительное официальные бинарные опционы движение вниз, то он просто может не реализовать свой колл-опицон. В таком случае его убытки будут равны только 3,000 долларам.
Базовым активом могут быть, например, акции, товары и индексы. Продать опцион может кто угодно, и обладать для этого базовым активом не нужно — главное иметь его к моменту экспирации (если фьючерс поставочный). Но размер обеспечения не фиксирован и зависит от текущей стоимости контракта. Если он дорожает, повышается и требуемая величина обеспечения.
Неквалифицированные инвесторы могут торговать фьючерсами только после прохождения тестов от Банка России. Когда фьючерс сохраняется до момента его закрытия, стороны выполняют свои обязательства, поставляя активы или перечисляя денежные средства. При использовании опционов максимально доступное кредитное плечо ниже, что делает их менее рискованными, но и менее доходными по сравнению с фьючерсами. Если у вас есть фьючерс, опцион или другой производный финансовый инструмент (ПФИ) на акции, но нет самих акций, то дивиденды по ним вы получить не сможете. Например, сейчас акции компании Х стоят 150 $, и вы продали в шорт опцион на их покупку, если цена достигнет 200 $.
В случае с фьючерсами на руку играет то, что это не ценные бумаги, которые нужно хранить в специальном хранилище, — за такую договоренность депозитарий не берет плату. Не стоит путать покупку фьючерса на акции с покупкой акций. В целом фьючерсы — это отдельная и очень большая тема, которую невозможно охватить даже серией статей. Поэтому в этой статье я буду говорить только о фьючерсах фондовой секции Московской биржи на акции и на индексы. Рассмотрю только основные стратегии торговли фьючерсами.